El 22 de octubre de 2026 el euríbor a doce meses cerró en el 3,262 %, según el Banco de España. Con el índice ahí, la pregunta que más me llega como broker hipotecario es siempre la misma: ¿mixta, fija o variable?
Mi respuesta es incómoda. Nadie sabe hacia dónde irá el euríbor. Así que la pregunta útil no es qué tipo va a ganar, sino cuánto aguanta tu presupuesto si te equivocas.
Euríbor hoy: lo que sabemos y lo que no
Sabemos que el euríbor ha subido y que el contexto empuja:
- El IPC de septiembre quedó en el 4,9 % y la inflación subyacente en el 3,1 %, según el INE (dato definitivo del 14 de octubre).
- El Brent llegó a los 111 dólares el 20 de octubre tras los ataques a instalaciones energéticas de Arabia Saudí, su nivel más alto desde mayo.
Lo que no sabemos es qué pasará después. La prueba está en que la misma semana convivían titulares que apuntaban a una bajada del índice y otros que hablaban de repunte. Dos lecturas opuestas, ninguna certeza. Por eso aquí no encontrarás una previsión mía.
El test de estrés: un punto de euríbor, en euros
Tomo una hipoteca de 150.000 euros a 30 años. Una variable con diferencial de 0,60 puntos (cifra ilustrativa) tendría hoy un TIN del 3,86 %.
Mira qué pasa si el euríbor se mueve un punto en cualquier dirección. Y compárala con una fija del 2,55 % TIN, la cifra desde la que arrancan las fijas con bonificaciones en los comparadores este mes (HelpMyCash, octubre de 2026).
| Escenario | TIN | Cuota mensual |
|---|---|---|
| Fija (desde, con bonificaciones) | 2,55 % | 597 € |
| Variable, euríbor un punto más bajo | 2,86 % | 621 € |
| Variable, euríbor actual | 3,86 % | 704 € |
| Variable, euríbor un punto más alto | 4,86 % | 792 € |
| Fija (desde, con bonificaciones) | 597 € |
|---|---|
| Variable, euríbor un punto más bajo | 621 € |
| Variable, euríbor actual | 704 € |
| Variable, euríbor un punto más alto | 792 € |
Variable con diferencial ilustrativo de 0,60 puntos sobre el euríbor del 22 de octubre de 2026 (3,262 %, Banco de España); fija desde el 2,55 % TIN con bonificaciones (HelpMyCash, octubre de 2026). Cálculo propio, sistema francés.
Qué enseña la tabla
Cada punto de euríbor mueve la cuota unos 85 euros al mes, más de mil euros al año, en esta hipoteca.
La variable puede abaratarse o encarecerse, y la tabla enseña los dos lados. Esa simetría es el punto de partida de cualquier decisión.
Ojo con el titular de la fija
Una fija del 2,55 % exige bonificaciones (nómina, seguros, tarjeta) cuyo coste hay que sumar: en ese caso concreto la TAE con todo vinculado se va al 3,49 % y, sin bonificar, el TIN sube un punto. Compara por TAE, con y sin vinculación, no por el TIN del titular.
Puedes rehacer la tabla con tus números en el comparador fija, variable o mixta y llevar la variable al límite con el test de estrés del euríbor.
Tres preguntas antes de elegir
1. ¿Cabe tu cuota si todo sale mal?
Mi criterio: la cuota con dos puntos más de euríbor debería seguir cabiendo en tu presupuesto sin tocar el ahorro de emergencia.
Si no cabe, la variable pura hoy no es para ti. La fija compra algo concreto: tranquilidad.
2. ¿Cuánto tiempo vas a quedarte?
Si lo normal es vender o cambiar de casa en cinco o siete años, una hipoteca mixta, con tramo fijo y después euríbor, puede encajar. El tramo variable quizá ni lo llegues a vivir.
Si es la casa de toda la vida, pesa más la certeza de la fija.
3. ¿Cuánto cuesta esa certeza?
Históricamente, la fija ha costado más de entrada que la variable cuando el euríbor estaba bajo, y menos cuando la variable se dispara. Hoy la tabla sale a favor de la fija de entrada, pero eso cambia con el índice. Es un seguro: se paga una prima para no depender del euríbor.
Si compras con poco ahorro inicial, revisa también cómo encaja el aval ICO 2026 en tu operación. Y si quieres el criterio general para elegir tipo, sin la coyuntura de este mes, está en hipoteca fija, variable o mixta: cuál elegir.
Si ya tienes una hipoteca variable o mixta
Con el euríbor al alza, muchas personas con hipoteca variable o mixta se plantean pasar a tipo fijo. Cambiar tiene costes:
- la comisión por el cambio, que la Ley 5/2019 limita al 0,05 % del capital pendiente durante los tres primeros años del préstamo y prohíbe a partir del cuarto;
- notaría y registro;
- quizá tasación;
- y el banco querrá renegociar condiciones.
La cuenta sencilla es esta: si el cambio te ahorrara 100 euros al mes (1.200 al año), un coste de 1.500 euros se recupera en poco más de un año, y uno de 6.000 en cinco.
Pide por escrito el coste total antes de decidir y compara con lo que ofrecen otras entidades.
Preguntas frecuentes
¿Es buen momento para pasar a tipo fijo?
Nadie puede decirlo con honestidad. Depende de cuánto aguante tu presupuesto una subida y de cuánto tiempo vas a mantener el préstamo, no de acertar con el euríbor.
¿Cuánto cuesta cambiar de variable a fija?
Depende de tu contrato y de la fecha en que lo firmaste. La Ley 5/2019 (artículo 23.6) limita la compensación por pasar de variable a fijo al 0,05 % del capital pendiente durante los tres primeros años del préstamo y no permite cobrarla después, pero hay que sumar notaría, registro y, a veces, tasación. Mira tu escritura y pide al banco el coste total por escrito.
¿Qué es mejor para comparar, TIN o TAE?
La TAE, porque incluye comisiones y, si las bonificaciones son obligatorias, el coste de los productos vinculados. Compara siempre dos TAE: con vinculación y sin ella.
¿La hipoteca mixta es un punto medio?
Es una fija durante los primeros años y una variable después. Sirve si crees que tu horizonte en la vivienda es corto o si quieres un periodo de calma antes del euríbor. No elimina el riesgo, lo aplaza.
¿Me sirve un broker hipotecario?
Un broker compara entidades y condiciones por ti, pero la concesión depende siempre del banco. Lo que debe darte es un cálculo claro de qué te cuesta cada opción.
Qué hacer ahora
- Si vas a firmar: haz la tabla de arriba con tus números y mira el peor escenario.
- Si ya tienes hipoteca y revisas pronto: pide el coste del cambio por escrito.
- Si quieres que lo calcule contigo: solicita tu estudio de hipoteca.
- Si lo tuyo es invertir para alquilar: la cuota entra en tu cálculo de rentabilidad neta. En el canal de Telegram para inversores comparto cómo la calculo en tres escenarios.
Este artículo es información general y no es asesoramiento personalizado: la concesión de cualquier hipoteca depende de la entidad. Datos de mercado a 22 y 23 de octubre de 2026; cuotas calculadas por sistema francés.
Toño Palacios, broker hipotecario nº E242 (Banco de España) y presidente de ANICI.